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楼市多重利好!地产迎来涨停潮,我们能投吗?

来源:BETA理财管理 2021-11-11


基不可失,失不再来
机会往往藏在细节里
基金投资热点解读 vol.47


11月10日,央行发布2021年10月个人住房贷款统计数据,2021年10月末,个人住房贷款余额37.7万亿元,当月增加3481亿元,较9月多增1013亿元。 

           

             

个人住房贷款出现松动,市场反应迅速,长时间下跌的房地产板块迎来涨停潮。


11月11日开盘,A股房地产板块全线飘红,特发服务20%涨停,新华联、泰禾集团、中南建设、招商蛇口、金地集团等多只个股掀起涨停潮。


                       

重挫后的利好


房地产市场接连不断的强监管政策,加之房地产税试点的消息,一度让楼市冰封。


下半年以来,整体市场不容乐观,不仅“金九银十”失约,还有一些龙头房企爆发信用危机,前有恒大理财暴雷,后有佳兆业理财逾期。也反映出各大房企在市场成交下行、销售承压后所面临的经营压力。


与此同时,房地产相关的上下游行业,如家电、建材、家具等细分领域也是跌得惨不忍睹。


不过,从当前政策面来看,楼市的调控核心仍在于“房住不炒”,主要还是以稳为基调,所以在楼市重挫后也迎来众多利好消息。


9月27日,央行发布“货币政策委员会召开2021年第三季度例会”公告,维护房地产市场的健康发展以及维护住房消费者的合法权益;9月29日,央行、银保监会在召开的房地产金融工作座谈会上也再次重申这一点。

           

             

10月份多个城市房贷利率也出现下调。11月9日,中国银行间市场交易商协会举行房企代表座谈会,部分房企计划在银行间市场注册发行债务融资工具。


楼市似乎正在走出低谷。


抄底地产可行吗?


也正是因此,市面上出现了很多要抄底房地产的声音。但真的能抄底吗?


下行空间有限

在整体的市场环境下,地产股整体估值水平确实维持在低位水平。


政策导向已经由“紧”转向“稳”,销售大降温后,政策托底的势态明显,如在限价限贷、网签进度、按揭额度、购房资格和首付款审核等多方面出现放松,但是很难出现“大放水”式的松弛。


经历一波大跳水后,再加上后续个别房企风险事件落地,行业信用格局将会重构,集中度进一步提升,利好一些经营较为稳健、融资成本低、杠杆结构健康的头部企业。


也就是说,未来地产行业以“稳”发展为主,下行空间非常有限。


持续上涨较难

随着城镇化逐渐到顶,房地产已经由增量市场转向存量市场。高增长、高利润时代已经结束。


大多数房企继续寻求转型升级,如万科作为行业龙头较早就开始布局了城市更新、物业及相关配套等房地产细分服务领域。


以及随着国家和地方政府越来越重视城市管理和城市治理,越来越多的房企将城市服务作为业务转型的新赛道,甚至将其上升到了战略层面。


但很现实的是,转型向来都是异常艰巨的任务。大多数房企对新领域的探索仍处于起步阶段,其业务规模、效益都相对较低,对其核心增长影响甚微。


总的来看,本轮地产上涨核心逻辑支撑力不足,整体以超跌反弹为主,后续还是“稳”字当头,追涨需要注意风险。


抄底不可行


地产板块本轮上涨从本质上说,是因为政策上持续打压后跌得太多,只要市面上有一点放松的消息,资金就会开始拉升,市面上会有资金去特意寻找这种跌了很久、估值低的板块进行操作。


同时,经历连续反弹后,回调风险也在加大,所以当前的地产对于普通投资者来说,风险较高,并不建议追这轮热度。


地产反弹我们应该关注什么?


多重利好不等于房价上涨


在多重利好信息释放下,市面上还产生了一种声音即“房价是不是又要上涨了”?


我们要知道,本阶段的楼市调控主要是为了防止楼市大幅度下跌从而影响整个市场的稳定性,给予开发商一定的时间进行自我调整,让整个房地产维持在一个比较稳定的状态。


这对金融,对产业,对经济都是有正面作用的。楼市释放利好,与房价没有本质联系。


相关行业机会

虽说地产增长有限,但整个行业的空间是较为广阔的,尤其是物管板块及商管板块。


如果想要增配相关板块,可以适度关注具备规模及资金优势、在增值服务各细分领域率先发力的物管龙头以及关注业绩确定性强的房企。


如果害怕其风险性,可以关注适当配置了相关企业的混合型基金,很多基金经理都比较青睐多元化经营突出的房企。


另外,与房地产相关的上下游行业也有可能随着房地产政策松动而增长,可作相应关注。


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