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炙手的“宁王”,火热的新能源,还能上车吗?

来源:BETA理财管理 2021-11-23


基不可失,失不再来
机会往往藏在细节里
基金投资热点解读 vol.50


“人生就像滚雪球,最重要之事是发现湿雪和长长的山坡”。


而当下火热的新能源板块似乎就是那“长长的山坡”。


11月22日,在不断的行业轮动下,市场的大旗再度回到新能源行业的手中。宁德时代涨幅6.57%,市值达到1.59万亿,再度超越工商银行市值,成为A股中第二大市值公司。

那么,涨势喜人的新能源板块究竟有什么魅力呢?

时代的选择:新能源


当下,我们正置身于一场能源的变革中。

回溯历史,总共发生过三次能源转型,第一次转型是在18世纪工业革命中,以煤炭取代了生物质能源;第二次在20世纪初,石油消费比例超过煤炭。而现在,正进行着第三次的能源转型——以可再生能源取代传统化石能源。


一方面,虽然传统能源一直以来都是我国能源消费结构中的基础,但是传统能源的不可再生性决定了它无法满足日益增长的能源需求。


另一方面,传统能源在利用的过程中会产生二氧化碳,对空气造成污染,逐渐导致气候变暖等一系列严重的气候问题,影响到了人们的日常生活。


所以,清洁可再生的新能源成为了时代的选择,“碳中和”逐渐成为了全球共识,纷纷实施各类政策,加快推动新能源的发展速度。


11月15日,美国总统拜登签署1万亿基础设施法案,其中高达5500亿美元将用于推动新能源领域发展。11月22日,英国首相宣布将在2030年前每年新增14.5万个电动汽车充电桩。


而我国则是从“十五”计划开始到“十四五”规划,不断地提到加快新能源的发展,促进新能源产业发展完善。11月初,央行推出碳减排支持工具,对于重点领域企业提供碳减排贷款,进一步助力“双碳”目标的实现。
  

在未来,新能源行业作为时代的发展主题,拥有稳定的发展逻辑,具有不错的投资价值。

“碳中和”背后的能源大三角


那么,到底有哪些属于新能源行业呢?我们分成生产、传输和利用三个部分,来分别说一下新能源产业链中的一些细分投资机会。

生产(光伏、风电)


能源变革的最根本表现还是在于生产端,也就是能源发电,其中就包括了光伏和风电。


截止2021年10月底,我国可再生能源发电累计装机容量达到10.02亿千瓦,其中光伏发电装机2.82亿千瓦,风力发电装机达到2.99亿千瓦,均保持世界第一。且在11月16日,财政部还下达了新能源补助资金共计38.7亿元,我国对于新能源发电的重视程度可见一斑。
 

但是,即便我国新能源的发展速度已经成为世界前列,但新能源电力的使用规模依然较小,最根本的原因还是在于装机成本的昂贵


较高的装机成本也就决定了电力价格的昂贵,所以一直以来,我国都会给予新能源电力一定的补贴资金,用来降低电力价格以及推动相关企业发展。


随着技术的不断进步,我国目前的光伏发电以及风电已经基本实现平价上网,在未来,随着技术的更加成熟,能源消费结构也会发生改变。

传输(储能)


其实,新能源与传统能源相比还有一个明显的弊端:新能源对于天气的要求较高,这就导致了新能源发电缺乏稳定性


光伏难免会受到日行月落的影响,而风电也与风力大小息息相关,这就需要储能设备来帮助新能源发电实现相对稳定的供给,达到“削峰填谷”的效果。


储能设备的发展在丰富电量储备的同时,让电力使用更加灵活便捷,也能够进一步实现用电价格的下降。


在未来,随着储能装机的需求进一步加大,储能行业的发展也会十分迅速。而现在炙手可热的“宁王”就是储能中的龙头企业

利用(新能源车)


在我们的日常生活中,新能源汽车的发展应该是最为直观的。


从新能源汽车刚刚诞生,再到现在的随处可见,短短几年时间,更新换代速度十分之快。


在《2030年前碳达峰行动方案》中提到,到2030年,新能源交通工具的比例要达到40%左右,从中长期来看,新能源汽车受政策的推动将会加速发展。


而且,新能源电池作为新能源汽车的核心之一,新能源汽车的爆发也会在一定程度上推动储能行业的发展;储能的加强也会促使新能源电力的进一步升级,从而形成整个行业的闭环,不断向前发展。


新能源现在还能上车吗?



 市场的来回震荡,让很多投资者都失去了投资信心,新能源板块的不断走强,也让人十分眼红,所以当下新能源行业还能投资吗?


以新能源指数为例,从走势图中不难看出,已经连续7个月保持上涨态势,目前的新能源已经处于相对较高的位置,市盈率达到了46.38
 

随着新能源相关企业的迅速发展,较好的业绩成长虽然可以逐渐消化一定的高估值,但是也有可能会迎来估值回调,追高还是有着不小的风险。对于相对稳健的投资者而言,当前的状况并不太适合进场。


给投资者的话



  正如巴菲特所说:“很多事情做起来都会有利可图,但是,你必须坚持只做那些自己能力范围内的事情,我们没有任何办法击倒泰森。”


在纷乱的市场中,谁也不能保证哪个行业是真正的“风口”,我们还是要坚定自己的选择,做自己能力圈内的事情,按照适合自己的投资方式坚定地进行投资,长此以往,总会收获一份不错的收益。


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