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如何延长财富的生命周期?

来源:BETA理财管理 2022-01-04

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富传承 浅谈法

障余生 席文

财商保典 Vol.554


神龟虽寿,犹有竟时。


对于财富来说也是如此,人的一生长则百年,短则数十年,财富生命周期就更短了,去掉幼时,去掉老年,一般最多也就几十年,期间还可能因为各种原因缩水,那么,该如何在有限的生命周期内去延长财富的“生命周期”呢?我们不妨看看洛克菲勒家族的故事。


01

洛克菲勒家族为何经久不衰?


美国纽约州哈德逊河谷地的一片高地上坐落着洛克菲勒庄园,从十九世纪中叶到现在,经历六世,洛克菲勒家族在两次世界大战和经济危机中屹立不倒,家族财富稳中有升。到如今,洛克菲勒家族的财富已经延续到了第6代,家族成员超过了240位,但从无一人争产,始终保持和谐繁荣。


为什么洛克菲勒家族的财富生命周期这么长?除了价值观的传承外,他们还运用了多种金融工具和手段来传承,其中最著名的就是家族信托。


洛克菲勒家族信托的结构是比较复杂的,而且因为信托的私密性,并不为外人所知,我们目前也只能从仅有的公开资料中窥见一二。


1934年,小洛克菲勒作为委托人,在他60岁的时候第一次设立了家族信托,受托人是大通国民银行,受益人为妻子和6个孩子。


一份信托协议对应一个受益人,每份信托的本金自动传给其受益人的子女。受益人在30岁之前只能获得分红收益,不能动用本金,30岁之后可以动用本金,但需要征得信托委员会同意。


02

什么是家族信托?


家族信托是守护家族财富的有力工具,也是延续家族价值观、凝聚家族成员的传承基石。它由私人信托发展而来,指的是委托人将自己的财产委托给或转让给受托人,受托人按照对委托人的承诺,按委托人意愿代为管理、处置财产,并将信托财产及收益分配给指定的受益人,实现财富规划及传承目标的财富管理形式。



简单用一个故事来讲解,话说三国时期,蜀主刘备为替关羽报仇,起兵伐吴,结果被陆逊火烧连营七百里,败走白帝城,一病不起,病危之际,刘备忙招丞相诸葛亮和尚书令李严来托付后事。


刘备跟诸葛亮说,先生的才干比魏国曹丕高十倍,如果我的儿子刘禅可以做皇帝,你就帮帮他;如果不行,你就自己做蜀国之主。诸葛亮痛哭流涕,答应刘备,自己会全力辅佐刘禅,死而后已。


这其实就算是家族信托的一个雏形了,委托人是刘备,受托人是诸葛亮,受益人是刘禅,信托财产是刘氏江山,李严作为监察人,监督信托的运行,保护受益人或其所代表的公共利益不受侵害。


当然,现实生活中的家族信托没那么简单,比如洛克菲勒家族设立的家族信托,委托人是小洛克菲勒,形式为不可撤销信托,即信托形式不可被更改或终止,除非受益人同意。家族成员仅仅作为信托的受益人享受信托的分配,后代无法将这些股权进行分割,这保障了家族之间代际传承的顺利性。


此外还设立了一个由5人组成的信托委员会,委员会成员包括洛克菲勒家族成员、第三方独立律师、会计师等,充当信托保护人的角色,监督受托人能否忠实地履行信托条款,并秉承委托人意志,最大限度地执行委托人的意愿。这个信托委员会也成为洛克菲勒家族财富传承的核心密码之一。


03

家族信托的优劣势


优势:


1、财产保值增值


家族信托在配置信托公司的理财产品时,会优先满足家族信托投资组合的需求,大大提高投资的便利度。同时,信托公司作为机构投资人,相比个人客户作为自然人投资,具有更强的议价能力、获取产品额度能力,可以投资一些普通自然人无法参与的投资领域,增加客户资产的投资领域。



2、满足更多规划需求


家族信托不光可以传承现金,还可以传承股票、不动产、基金等财产。

受益人可任意指定,可以为子女,隔代传承,甚至可以为未出生的孩子。

受益分配非常灵活,可以定期分配,也可以按照时间分配,有条件分配,比如子女婚嫁,是否尽孝,创业等等,通过信托文件的约定,实现个性化传承。


3、信托财产具有独立性


信托一旦设立并生效,信托财产的所有权就转移给了受托人,但受托人并不能享有信托财产带来的利益,而受益人也不拥有财产的所有权,只拥有受益请求权。这就是信托财产的独立性。合法设立的信托财产,不得对信托财产强制执行。


此外,也可以避免后代随意挥霍财产,实现财富跨代传承,细水长流。


4、保护隐私


《信托法》第三十三条第三款规定:“受托人对委托人、受益人以及处理信托事务的情况和资料负有依法保密的义务。”


家族信托有完善的保密机制,具有保护隐私的功能。除信托合同的当事人即委托人和受托人之外,其他人无从知晓信托文件内容,甚至不同受益人之间的受益分配方案都是保密的。可以合理避免家庭成员之间的争产纠纷。


劣势:


家族信托的门槛较高,信托财产金额或价值不低于1000万元,设置的个性化需求越多,管理费用也就越高。


04

总结


随着创一代的逐渐老去,如何延长家族财富的生命周期就成了家族传承的首要问题。信托作为一种高度自治、设计灵活的财富管理工具,也越来越受高净值人群的关注。


尤其是在疫情反复之下,全球政治、经济环境的不确定性日渐上升,不仅仅局限于当下,把目光放长远,运用好各类风险隔离工具,才能抵御经济下行和市场周期所带来的各种不可控的风险,保障财富安全并完成代际传承,进而实现财富生命周期的延长,富过三代!


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