如果重回90年代，你会选择复利10%增值的年金险吗？

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当一个新事物出现时，智者善于把握机会，运气好的人恰好赶上机会，而大部分人既无法做出清晰的判断，也会在犹豫间与机会失之交臂。那么如果有一款理财产品能每年以10%的复利递增，而且风险极低，你会抓住这次机会吗？

如果放到现在，相信大部分人都不敢去抓住这种被骗的机会。因为随着资管新规过渡期的结束、理财迈入净值化时代，在如今的金融市场里，想要找到稳健收益率超过4%的产品太难了，更别提10%了。

就像2018年银保监会主席郭树清先生在陆家嘴论坛上所说，高收益意味着高风险，收益率超过6%的就要打问号，超过8%的就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。

但是把时钟拨回上个世纪90年代，复利10%且稳健增值的产品还真有，不信我们一起来看看！

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随时代远去的高利率

在一个论坛里一张老保单意外走红，这名叫“保罗走丢了”的网友，他妈妈在25年前一次性缴付1万元保险费，从他55岁之后每个月可以领取7095元养老金，注意是每月领取，一年就能领取8万多，只要他活着，这笔钱就能一直领下去。

消息一出羡煞网友，有人质疑真实性，结果他贴出了保单。

简单算一算他的收益，领到70岁，回报率就达到了8.59%；领到90岁回报率高达9%。

这款产品之所以回报率这么高，也跟当时中国的高利率有关系。1996年，银行一年期存款利率高达10.98%，这个产品收益在当时的银行存款利率面前也稍显“逊色”。

不过，没过多久央行就意识到存款利率过高会引发的一系列问题：

第一，为了提升存贷利差，贷款利率也会随之变高，企业贷款压力增大，不利于中小企业的长期发展；

第二，存款产品的保本保息特性，在存款利率升高的背景下，会吸收更多居民的储蓄，进而使得社会投资流动资金减少、消费减少，经济增速就会减慢；

第三，企业融资难，社会经济发展变缓，新增的就业机会就会减少，甚至会出现裁员的情况，失业的人数可能会增加，造成一些不稳定因素。

为此，央行自1996年之后连续多次下调存款利率，至今一年期存款利率降到1.5%。

高利率随时代远去，人身险的预定利率也随之下降，从10%逐步下降到4.025（在2019年之前，人身险预定利率允许在3.5%的基础上最高上浮15%，也就是4.025%）。可随着全球利率大环境呈下行趋势，上浮15%也在2019年8月被银保监会叫停。

当4.025%被叫停后，许多储蓄险面临下架，所以2019年末很多储蓄险迎来销售热潮，而犹豫的消费者，就错过了4.025%。

复利4.025%和3.5%的差别有多大，我们把单利4%加上，一起做个对比：

从上图不难看出，100万经过100年的增值，单利4%增长了4倍，而复利3.5%增长了30倍，复利4.025%增长了50倍！复利仅仅相差0.525%，结果就差了20倍。

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全球利率呈下行趋势，锁定利率要趁早

一年期利率1.5%是不是觉得不高，然而从全球利率市场来看，整体都在呈下行趋势，调取一下全球主要央行基准利率你就会发现，绝大多数国家都在低利率泥沼中挣扎，有相当一部分利率还是负的：

这也是去年我国负利率对外国债一经推出，就遭欧洲国家疯抢的原因所在。因为再低也没有欧洲的利率低。

那么该如何看待我国未来的利率走势呢？可以参考央行前行长周小川先生的一句话，实际上我们中国还是可以尽量避免快速地进入到这个负利率时代。

在全球利率走低的大环境下，想要保证我们的财富继续稳健增值，可以借助保险来实现。像终身年金险、增额终身寿险不仅具有保障作用，还可以锁定终身利率。

一、终身年金险

终身年金险有锁定终身利率的作用，它的复利增值注定了：只要时间够长，财富会随时间的增长而产生裂变式增长。就像我们的社保养老金，退休后可以源源不断地领取年金，安享晚年。

并且它还有以下三个优点：

1、安全稳定

年金险背后有强监管、保险保障基金托底，资金安全有保障。可以按照合同约定时间领取年金，能为将来提供一笔稳定、持续的现金流。

2、回报明确

年金险具有现金价值。领取金额对应的是未来可以领到多少钱，提前锁定收益，写进保险合同，收益有保障。

3、终身领取

投保人按照合同约定缴纳完保费，就可以坐等收益“到账”了，就像我们的社保养老金一样，可以终身领取，用作养老补充。

二、增额终身寿

寿险不是保障身故的吗？为什么还可以做理财规划呢？因为增额终身寿险的保额是逐年增长的，寿命越长，保额就越高，也可以用来锁定利率。并且它还有以下优点：

1、受《保险法》的保护，安全系数很高。

2、把无风险收益做到了相对高的位置（长期年化接近3.5%，收益率超十年期国债）。

3、保证了一定的灵活性（一些增额终身寿可加保或减保）。

不过这两种产品的侧重功能不同，终身年金险更适合补充养老；而增额终身寿更适合财富传承。

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结语

如果可以拨动时间轮盘，返回到30年前，你会选择10%复利增值的保险吗？相信很多人都会说我愿意。

可时光一去不复回，10%的复利只能回味。在金融市场监管趋严、理财产品全面转向净值化理财时，及时通过年金险或增额终身寿锁定收益，这样即使未来真的降息，甚至进入负利率时代，我们也有一笔钱仍然在以3.5%的预定利率复利增值，就把握住了时代的机遇。

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