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央行再降息!货币政策对我们有什么启示?

来源:BETA理财管理 2022-01-18


又降息了!10个基点的!


1月17日,人民银行发布公告,中期借贷便利(MLF)操作和公开市场逆回购操作的中标利率均下降10个基点。



近年来,央行调控货币政策工具是越来越多了,究竟能发挥哪些作用呢?今天我们就一起来看看~

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问题:货币政策工具指什么?

货币政策工具一般分为一般性工具和选择性工具,过去很长一段时间里,我国主要采用“信贷规模”“现金计划”等直接调控政策。


但在1998年以后取消了贷款规模控制,主要采取间接货币政策工具来调控货币供应总量


央行就像是一个大水库,银行等金融机构是小水池,而货币政策做的事情,就是保障将水库里的水合理准确地投放到有需要的小水池里,不能太多也不能太少。


当然这个水不是白给的,水库放出去的水都需要连本带息地收回来,其中可以调节的,就是收回的利息。

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问题:货币政策工具有哪些?

就目前来说,货币政策工具主要有公开市场操作、存款准备金、再贷款和再贴现、常备借贷便利、利率政策、汇率政策、窗口指导、短期流动性调节工具等。


本轮的中期借贷便利则属于公开市场操作的一种。

3

问题:货币政策的主要作用是什么?

货币政策主要用于调控宏观经济,维持货币的合理流动性,保障经济的稳增长。


本轮MLF利率下调有助于缓解金融机构的负债压力,进一步降低企业的融资成本


当前经济形势比较严峻,内有需求动力不足,外有美联储加息风险,流动性进一步宽松才能抵御当前压力。


也正因此,业界专家预计1月LPR也可能会继续下调,包括5年期LPR

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问题:货币政策对市场会产生什么影响?

货币政策关乎流动性,对市场的影响是非常大的。前日消息出来后,A股全线走高,三大指数集体收红


总的来说,本轮MLF下调对于股市来说是利好,但利率宽松的预期和信号已然释放,利率下行对债市是利空的。当然,在流动性无大忧的情况下,很难出现系统性风险


受到开年连跌影响,情绪不佳的朋友们也可以宽宽心啦~

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问题:货币政策对我们有什么启示?

央行的货币政策往往都有一定的延续性,投资者可以根据相关政策进行多元化配置。


由于货币政策对不同金融产品的影响存在差异,如果我们将资金全部投入一类资产,存在着很大的不确定性


所以我们需要通过配置多元化资产,去对冲货币政策可能产生的消极影响。尽可能的分散风险,实现收益。

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问题:哪些政策工具需要我们重点关注?

在这些宏观货币政策工具中,有一个与我们个人的关联是比较大的:LPR报价。


LPR指的是贷款市场报价利率。在每月的20日(节假日顺延),由各报价行(目前是18家),以0.05个百分点为步长,向全国银行间同业拆借中心提交报价,通过一定的计算方式得出LPR。


LPR主要分为一年期和五年期,其中,5年期LPR与房贷利率息息相关。简单来说,就是5年期LPR降了,房贷利率也会降。


此次MLF下调后,市场对于传导至下调5年期LPR的预期是非常高的。


本周四就是每月公布最新一期LPR报价的日期了,如果想要知道最新的LPR报价,可以咨询身边的银行客户经理噢~

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